더 빠른 지불이 정책적 승리가 될 것입니다. 거래를 성사시키는 것은 연준의 몫입니다.

내 아이들은 – 그리고 이것은 내가 아는 다른 모든 어린 아이들에게도 해당됩니다 – 선택적으로 게으를 수 있습니다. 수영장에 가거나 생일 파티에 갈 시간이 되면 신발을 신고 가방을 싸서 갈 준비가 되어 있습니다. 치과에 가야 할 시간이 되면 그들은 TV 광고에서 계란을 만들 수도 없고 스파게티 한 상자를 들고 다닐 수도 없는 사람들로 변합니다. 이 현상은 동기부여가 부족해서 설명할 수 있습니다. 수영장에 가는 것은 즐겁고 치과에 가는 것은 즐겁지 않습니다. 그러나 좋든 싫든 아이들은 조만간 치과에 가야 하고, 지연은 피할 수 없는 일을 지연시킬 뿐입니다.

의회가 문제 해결을 위해 일부 또는 기타 규정을 제정하도록 명령할 때 정부 기관에서도 동일한 현상이 발생합니다. 기관은 동기가 충분하더라도 규제를 개발하는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있지만, 그렇지 않은 경우에도 발을 끌면 문제가 발생할 수도 있습니다. 그들은 또한 해야 할 일을 오랫동안, 심지어 무기한으로 하지 않고도 벗어날 수 있습니다.

연준이 꽤 오랫동안 무시해 온 것 중 하나는 영업일 기준 1일 이내에 지불을 완료하도록 의무화하는 것입니다. 신속자금가용성법(Expedited Funds Availability Act)은 이를 정확하게 요구하며 1987년 법이 통과된 이래로 그렇게 해왔습니다. 그러나 해당 법의 시행 규정인 규정 CC는 해당 표준을 특정 예금, 수표 및 전신 송금에 적용하고 은행이 조건을 공개하도록 요구합니다. 고객이 그에 따라 계획을 세울 수 있고 초과인출 및/또는 자금 부족 수수료를 받는 경우 공정한 경고를 받을 수 있도록 지불 처리 일정을 조정합니다.

나는 어려서 1987년에 결제 세계에 대해 잘 몰랐지만, 영업일 기준 1일 안에 결제를 결제하는 기술이 존재하지 않았거나 당시 모든 은행에서 구현하는 데 엄청나게 많은 비용이 들었다면 나는 그것을 믿을 것입니다. 그리고 연준이 지난 5년 이내에 해당 규칙을 업데이트하면 모든 은행이 대형 은행 소유의 실시간 결제 네트워크를 사용해야 한다는 의무가 될 것이라고 우려했다면, 나도 마찬가지로 그것이 그럴듯한 설명이라고 생각합니다.

그러나 많은 우여곡절 끝에 연준은 마침내 자체적으로 더 빠른 결제 네트워크인 FedNow를 선보였습니다. FedNow는 약 35개의 은행과 신용 조합, 16개의 핵심 서비스 제공업체를 자랑합니다. 분명히 성장할 여지가 있지만, 이는 나쁜 시작이 아닙니다. 특히 회원 중 일부가 국내 최대 은행인 경우에는 더욱 그렇습니다.

그러나 미국에 더 빠른 지불을 제공하는 작업은 아직 완료되지 않았습니다. FedNow를 성공으로 만들기 위한 마지막 남은 단계는 은행이 가능한 가장 빠른 수단을 사용하여 거래를 실행하도록 요구하도록 규정 CC를 개정하는 것입니다.

많은 은행의 경우 이 방법은 오래되고 검증된 ACH 일괄 청산 네트워크일 수 있습니다. RTP 또는 FedNow에 가입하지 않았고 가입할 의사가 없는 경우 결국 사용할 수 있는 가장 빠른 방법입니다. 그러나 은행이 일상적인 거래에 더 빠른 결제를 사용하게 되면 결제 결제 세계에서 가능한 것에 대한 고객의 기대가 바뀔 것입니다.

대조적으로, 그러한 명령을 내리지 않으면 더 빠른 지불(연준이 10년 이상 구축할지 여부에 대해 심의해 온 이 눈부신 새로운 서비스)이 특별한 경우나 긴급 상황을 위해 예약된 프리미엄 서비스로 전락될 것입니다. 은행 고객은 대금을 결제하는 데 며칠이 걸리고, 잔액이 부족할 때 요금이 들어오면 추가 비용을 지불하는 데 익숙하기 때문이다.

RTP 또는 FedNow 가입과 관련된 비용에 대한 타당한 질문과 별도로 거래 비용에 대한 관련 질문이 있습니다. 이는 은행이 말과 버기 ACH 네트워크에 익숙했던 것보다 거의 상관없이 더 큽니다. 그러나 RTP 또는 FedNow 가입과 관련된 비용은 최소한 협상 가능하며 거래 비용도 마찬가지로 회원 확대로 인한 더 많은 양의 혜택을 누릴 수 있습니다.

연준이 은행에 어떤 네트워크를 사용해야 하는지 알릴 권한이 없다고 생각한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2019년 캔자스시티에서 라엘 브레이너드 전 연준 부의장은 중앙은행은 "민간 부문 시스템이 정한 가격 책정에 대한 규제 권한이 없으며 서비스를 모든 규모의 은행으로 확장하기 위해 민간 부문 시스템을 요구할 권한이 없다"고 말했습니다. , 특히 라스트 마일이요." Brainard는 다른 일부 국가가 중앙은행에 권한을 부여했다는 사실을 인정하면서 "이것은 의회가 취한 접근 방식이 아니다"라고 말했습니다. 대신 연준에 "운영자로서의 역할"을 맡겼습니다.